미국발 금융위기 한국을 덮치다 를 보고........

20032534 김승진

이 프로그램을 보면서 다시 한 번 미국발 금융위기의 심각성을 알 수 있었다. 하지만 앞으로 제일 중요한 문제인 한국경제의 전망과 이 위기에 어떻게 대처하고 또 앞으로 어떻게 헤쳐 나가야 될지에 대해서는 턱없이 부족한 방송이었다. 지금의 상황이 어떻게 해서 초래되었으며, 어떻게 전개되어 왔는지에 대한 분석적인 내용이 거의 주를 이룬 방송 같았다. 2008년 9월 15일, 자산규모 미국 4위의 미국 투자 은행 리먼 브라더스가 파산 보호 신청을 하였다. 세계적으로도 우위를 차지하고 금융경제의 선두를 이끌어 나가고 있는 미국의 커다란 투자 은행이 무너진 것이었다. 연이어 BOA(Bank of America)의 메릴린치 인수와 대형 보험회사 AIG의 위기로 미국 금융 상황은 벼랑으로 치닫음을 알 수 있었다.

금융기관의 중심지인 월스트리트 금융시스템의 주역인 투자은행. 이들은 기업을 상대로 자산관리에서 주식 대규모 매각, M&A나 기업구조조정, 부동산 투자, 시장조성 등 금융업 전반의 업무를 담당했다. 투자은행은 기업이나 상업은행에 비해 자본 운용이 수월해 자본금의 20배에서 50배까지도 돈을 빌려 자본을 운용할 수 있다. 그 자본의 거대함을 97년 외환위기를 겪은 아시아 시장은 몸소 체험한 바 있다. 때문에 세계 어느 나라이던지 간에 이 투자은행은 모든 사람들에게 선망의 대상이었고, 미국의 이런 대규모의 투자은행들을 누구나가 소유하고 가지고 싶어 했다. 그러나 세계 금융을 움직이는 이 투자은행이 현재 세계 경제에 악 영향을 끼치고 있다. 투자은행 몰락의 원인을 거슬러 올라가보면 미국의 서브프라임 모기지(비우량 주택담보대출)의 부실 사태가 있다. 주택 시장의 버블이 꺼지고, 주택 가격이 계속 하락하자 주택담보대출을 기반으로 만든 채권을 많이 보유한 투자은행들은 큰 손실을 입게 되었다. 또 하나의 원인은 파생상품이다. 현재 투자은행들이 겪는 가장 큰 어려움은 신용경색으로 인한 유동성 문제 즉 유동성경색 현상이 일어나고 있는 것이다. 이로 인해 미국의 금융관계자들은 이러한 투자은행과 금융기관이 얼마나 더 무너지고 악으로 치닫을 것인가에 대하여. 앨런 그린스펀 미국 연방준비제도이사회(FRB) 전 의장은 서브프라임 모기지 시장의 붕괴로 시작된 금융 위기는 한 세기에 한 번 있을 정도의 사건이라고 말했다. 그는 이 위기가 또 다른 메이저 금융사들의 부실로 이어질 것이라고, 다른 대형 금융사들도 리먼 브라더스와 같은 위기에 빠질 수 있음을 경고했다.

과연 그렇다면 우리의 한국경제는 안전할 것인가. 내가 지금 느끼기에도 심각한 위기의 굴로 들어가고 있음을 느낄 수 있다. 리먼 브라더스 16일 한국 주가는 아시아 시장 중 가장 큰 폭으로 하락했다. 달러화에 대한 원화 환율을 50.90원이나 폭등했다. 구조적으로 취약한 한국의 외환시장은 미국 금융에 영향 받기 쉽다. 다른 나라에서는 달러화가 하락하고 있는 반면, 한국 시장에서만 유독 환율이 급등한 것은 외국 투자자들이 미국 내 손실을 메우기 위해 달러를 회수할 가능성이 높기 때문이다. 한국은 이미 9월 위기설로 외환보유고 문제가 한차례 도마에 올랐던 터라 더욱 이 문제에 민감해질 수밖에 없다. 여기에 국내 투자자들의 심리적 불안까지 더해지면 한국 경제가 받는 충격은 다른 나라들보다 더 커진다. 수출이 계속 감소함에 따라 외수 침체되고, 내수침체로 인한 위기가 올 것이다.